Alors qu’une hausse des prix est évoquée pour les nouveaux iPhone qu’Apple devrait présenter cette semaine, le coût de la mémoire constitue la principale raison de la hausse observée dans le secteur technologique. Si les investissements dans l’AI ont stimulé la demande, le problème a commencé avant ChatGPT. Grâce aux progrès technologiques, les fabricants augmentaient leurs capacités en intégrant davantage de puces sur un même wafer. Mais le ralentissement de ces gains a rendu nécessaires de nouvelles installations. Après la demande d’appareils électroniques enregistrée pendant la pandémie, les stocks excédentaires et l’affaiblissement des dépenses de consommation ont toutefois entraîné un ralentissement des investissements. Les besoins en mémoire de l’AI générative, bien plus importants que prévu, ont aggravé la pénurie sur un marché en reprise.
Environ 90 % du marché de la mémoire est contrôlé par trois entreprises. Selon Counterpoint, au deuxième trimestre 2026, Samsung détenait une part de 39 %, SK Hynix de 26 % et Micron de 25 %. La DRAM utilisée dans les smartphones et les ordinateurs stocke les opérations temporaires, tandis que la NAND conserve les données à long terme, comme les photos et les fichiers. La mémoire à large bande passante (HBM), utilisée dans les centres de données d’AI, est quant à elle un produit plus avancé et plus rentable. Micron indique que, pour produire une même quantité, la HBM nécessite environ trois fois plus de wafers que la DRAM traditionnelle. Les engagements d’achat à long terme d’entreprises telles que Nvidia, AMD, Meta et Microsoft incitent les fabricants à consacrer leurs capacités aux produits d’AI.
Cette préférence a également accru la rentabilité. La marge opérationnelle de SK Hynix a atteint 76 % au dernier trimestre, tandis que la marge brute ajustée de Micron est montée à 85 % ; le bénéfice de Samsung dans les semi-conducteurs a été multiplié par environ 250 sur un an. Les prix de la DRAM pour smartphones ont augmenté d’environ 56 % au premier trimestre de 2026 par rapport au trimestre précédent, puis d’environ 83 % au deuxième trimestre. Le coût de la DRAM 16GB est passé d’environ 42 $ au deuxième trimestre de 2025 à environ 181 $ un an plus tard.
La mise en service de nouvelles capacités prend des années. Une production significative n’est pas attendue avant 2030 dans l’usine de Micron à New York ; la production de wafers dans l’usine de l’Idaho devrait commencer à la mi-2027. Alors que l’entreprise porte cette année ses dépenses d’investissement à plus de 25 milliards de dollars, Counterpoint et IDC estiment que l’offre ne rattrapera la demande, au mieux, qu’à la fin de 2027 ou au début de 2028.
La pression sur les coûts a conduit Microsoft à augmenter les prix de ses Xbox de 100 à 150 $, et Meta à relever de 100 $ le prix de la Quest 3. Le prix de départ de l’iPhone 18 Pro d’Apple pourrait s’établir à 1 299 $, soit 200 $ de plus que celui de l’iPhone 17 Pro, selon les estimations. L’entreprise prévoit de privilégier les modèles Pro plus chers. À long terme, les hausses de prix devraient ralentir, mais un retour aux niveaux de 2025 n’est pas attendu.
Pourquoi c’est important
Ce tableau montre que le resserrement de la production de mémoire met en concurrence non seulement les centres de données, mais aussi les acheteurs de smartphones et d’ordinateurs pour une même capacité. Le fait qu’environ 90 % du marché soit concentré entre trois fabricants signifie que les choix de production et les engagements d’achat à long terme pourraient influer directement sur l’offre destinée à l’électronique grand public. La nécessité pour HBM d’utiliser davantage de wafers et sa plus forte rentabilité incitent les fabricants à orienter leurs capacités vers les produits AI à rendement élevé. La question de savoir dans quelle mesure les entreprises répercuteront les coûts sur les consommateurs et comment l’orientation vers des modèles plus chers affectera la demande reste donc ouverte. Les nouvelles usines ayant besoin de temps avant d’entrer en production, un assouplissement de l’offre n’est pas attendu avant la fin de 2027 ou le début de 2028.