Während bei den neuen iPhones, die Apple voraussichtlich in dieser Woche vorstellen wird, eine Preiserhöhung thematisiert wird, sind die Speicherkosten der Hauptgrund für den Aufschwung in der Technologiebranche. Auch wenn AI-Investitionen die Nachfrage steigern, begann das Problem bereits vor ChatGPT. Die Hersteller erhöhten die Kapazität, indem sie dank technologischer Fortschritte mehr Chips auf demselben Wafer unterbrachten; als diese Zugewinne jedoch nachließen, wurden neue Produktionsstätten erforderlich. Die nach der Nachfrage nach Elektronik während der Pandemie entstandenen Überbestände und die nachlassenden Verbraucherausgaben führten wiederum zu einer Verlangsamung der Investitionen. Der deutlich größere als erwartete Speicherbedarf generativer AI verschärfte das Defizit in einem sich erholenden Markt.
Rund 90 % des Speichermarktes werden von drei Unternehmen kontrolliert. Laut Counterpoint hielten Samsung im zweiten Quartal 2026 einen Anteil von 39 %, SK Hynix 26 % und Micron 25 %. DRAM, das in Smartphones und Computern zum Einsatz kommt, speichert vorübergehende Daten, während NAND langfristige Daten wie Fotos und Dateien speichert. Speicher mit hoher Bandbreite (HBM), der in AI-Rechenzentren eingesetzt wird, ist dagegen ein fortschrittlicheres und rentableres Produkt. Micron zufolge benötigt HBM für dieselbe Produktionsmenge etwa dreimal so viele Wafer wie herkömmliches DRAM. Langfristige Abnahmeverpflichtungen von Unternehmen wie Nvidia, AMD, Meta und Microsoft veranlassen die Hersteller, ihre Kapazitäten AI-Produkten zu widmen.
Diese Präferenz steigerte auch die Profitabilität. Die operative Marge von SK Hynix stieg im vergangenen Quartal auf 76 %, Microns bereinigte Bruttomarge auf 85 %; Samsungs Chipgewinn legte im Jahresvergleich um etwa das 250-Fache zu. Die Preise für DRAM für Smartphones stiegen im ersten Quartal 2026 gegenüber dem Vorquartal um etwa 56 % und im zweiten Quartal um etwa 83 %. Die Kosten für 16GB DRAM stiegen von etwa $42 im zweiten Quartal 2025 ein Jahr später auf etwa $181.
Die Inbetriebnahme neuer Kapazitäten dauert Jahre. In Microns Werk in New York wird vor 2030 keine nennenswerte Produktion erwartet; in der Fabrik in Idaho soll die Wafer-Produktion voraussichtlich Mitte 2027 beginnen. Während das Unternehmen seine Investitionsausgaben in diesem Jahr auf über $25 Milliarden erhöht, erwarten Counterpoint und IDC, dass das Angebot frühestens Ende 2027 oder Anfang 2028 mit der Nachfrage Schritt halten kann.
Der Kostendruck veranlasste Microsoft, die Preise für Xbox um $100 bis $150 und Meta, den Preis für die Quest 3 um $100 zu erhöhen. Es wird berechnet, dass der Einstiegspreis von Apples iPhone 18 Pro bei $1,299 liegen könnte – $200 mehr als beim iPhone 17 Pro. Das Unternehmen plant, den Schwerpunkt auf die teureren Pro-Modelle zu legen. Langfristig wird zwar mit einer Verlangsamung der Preiserhöhungen gerechnet, eine Rückkehr der Preise auf das Niveau von 2025 wird jedoch nicht erwartet.
Warum das wichtig ist
Diese Tabelle zeigt, dass die Verknappung bei der Speicherproduktion nicht nur Rechenzentren, sondern auch Käufer von Smartphones und Computern um dieselbe Kapazität konkurrieren lässt. Dass sich rund 90 % des Marktes auf drei Hersteller konzentrieren, bedeutet, dass Produktionsentscheidungen und langfristige Abnahmeverpflichtungen das für die Unterhaltungselektronik bestimmte Angebot direkt beeinflussen könnten. Da HBM mehr Wafer erfordert und profitabler ist, werden die Hersteller dazu ermutigt, Kapazitäten auf renditestarke AI-Produkte auszurichten. Daher bleibt offen, in welchem Umfang die Unternehmen die Kosten an die Verbraucher weitergeben werden und wie sich die Hinwendung zu teureren Modellen auf die Nachfrage auswirken wird. Da die Inbetriebnahme neuer Werke Zeit in Anspruch nehmen wird, ist eine Entspannung beim Angebot vor Ende 2027 oder Anfang 2028 nicht zu erwarten.