Le laboratoire de start-up fondé en 2022 sous le nom d’UP.Labs poursuit ses activités sous son nouveau nom, Vantora, grâce à un investissement de 100 millions de dollars de Silversmith Capital Partners. Selon son fondateur et CEO John Kuolt, l’entreprise suit un modèle différent de celui d’un incubateur, d’un accélérateur ou d’une société de capital-risque traditionnelle.
Vantora crée des start-up afin de produire des solutions aux problèmes de ses partenaires entreprises. Les entreprises partenaires investissent dans ces start-up et en deviennent les premiers clients. Dans le nouveau modèle, les partenaires peuvent utiliser ces start-up uniquement pour eux-mêmes en les intégrant à leurs activités principales. Kuolt décrit cette approche comme un « proprietary M&A pipeline ».
Avec ce changement, l’entreprise s’est davantage concentrée sur les start-up d’intelligence artificielle physique. Ayant auparavant renoncé à des idées stratégiques pour ses partenaires entreprises mais sensibles à ouvrir au marché extérieur, Vantora peut désormais développer ces solutions au sein de ses partenaires. Kuolt a indiqué que la couche d’intelligence nécessaire pour rendre les équipements et les machines autonomes devrait appartenir aux entreprises.
Vantora a développé une nouvelle idée commerciale fondée sur l’intelligence artificielle pour son partenaire J.B. Hunt ; cette idée avait auparavant été mise de côté au motif qu’elle ne pouvait pas être proposée à l’extérieur. L’entreprise a également créé plusieurs start-up pour Porsche et conclu des accords avec Alaska Airlines, J.B. Hunt, Wabash et TDG, la société mère d’Ashley Furniture.
Le premier partenaire entreprise d’UP.Labs a été Porsche. Bien que l’entreprise n’ait pas eu de lien financier avec Up.Partners au départ, elle entretenait une relation avec cette société. Vantora partage encore des bureaux avec la société de capital-risque basée en Californie, mais opère en tant qu’entité distincte. L’investissement de Silversmith est le premier investissement externe de Vantora.
Pourquoi est-ce important
Le modèle de Vantora permet aux entreprises de devenir à la fois investisseurs et premiers clients de start-up créées en fonction de leurs besoins, plutôt que de se contenter d’acheter des technologies à l’extérieur. Cette structure pourrait permettre de conserver sous le contrôle stratégique des entreprises les technologies utilisées notamment pour autonomiser les équipements et les machines, mais elle pourrait limiter l’accès des solutions au marché plus large. Pour les partenaires entreprises, cette approche signifie un accès précoce à des start-up susceptibles d’être directement liées à leurs activités principales. Dans quelles conditions les start-up serviront uniquement l’entreprise partenaire et quels projets deviendront ensuite des produits indépendants restent toutefois des questions ouvertes. Le maintien de Vantora en tant qu’entité distincte continue également de soulever la question de la manière dont ce modèle gérera les limites entre le studio de start-up et l’entreprise.
Terme : capital-risque
Le capital-risque est un type de fonds qui investit dans des entreprises en phase de démarrage en prenant des participations en contrepartie d’un risque élevé.