Распределение расходов в центрах обработки данных меняется
Согласно моделированию, проведённому PwC совместно с Oxford Economics в 46 странах, для создания глобальной инфраструктуры искусственного интеллекта до 2050 года потребуется в общей сложности 31,6 триллиона долларов капитальных расходов. Ожидается, что ежегодные капитальные расходы вырастут с уровня 800 миллиардов долларов по состоянию на 2026 год до 1,8 триллиона долларов в 2050 году. На долю США приходится 15,1 триллиона долларов, или 48% общих расходов. Азиатско-Тихоокеанский регион, во главе с Китаем и Индией, занимает второе место с показателем 8,2 триллиона долларов, тогда как оставшаяся часть капитала распределяется между Европой и Ближним Востоком.
Главным фактором, выделенным в исследовании, становится изменение структуры затрат центров обработки данных. Ожидается, что доля аппаратного обеспечения и оборудования, на которые сегодня приходится около 70% капитальных расходов центров обработки данных, к 2050 году вырастет до 93%. Это изменение приводит к тому, что центры обработки данных быстро отходят от структуры активов, ориентированной на недвижимость, и превращаются в гибридную структуру, ориентированную на технологическое оборудование.
В то время как амортизация зданий может растягиваться на десятилетия, стойки ускорителей искусственного интеллекта устаревают с технологической точки зрения за несколько лет, что напрямую влияет на модели финансирования.
Подходы к финансированию и физические ограничения
Сокращение сроков амортизации оборудования затрудняет применение инфраструктурными фондами традиционных инвестиционных методов. Фонды, опирающиеся на долгосрочные и предсказуемые денежные потоки, ищут новые способы финансирования объектов, требующих комплексного обновления оборудования каждые пять лет. Пока крупнейшие компании отрасли продолжают искать источники финансирования, проведённая Alibaba в последнее время эмиссия акций на 10,2 миллиарда долларов для развития инфраструктуры искусственного интеллекта демонстрирует масштаб потребности в финансировании.
В европейском регионе на первый план выходят стратегии суверенного искусственного интеллекта, поддерживаемые государственными ресурсами. Программа гигантских фабрик с бюджетом в 30 миллиардов евро (примерно 32,5 миллиарда долларов), являющаяся крупнейшей в Европе инициативой, предусматривающей координацию, сталкивается с задержками. Отраслевые эксперты отмечают, что основное ограничение связано скорее с физической инфраструктурой и процессами поставок, чем с капиталом.
Проекты, ожидающие подключения к электросети, сроки поставки трансформаторов и монтаж систем охлаждения продвигаются медленнее, чем поступление капитала. blockquote>«Инфраструктура искусственного интеллекта становится одной из наиболее определяющих проблем распределения капитала для следующего поколения. Учитывая смешанный характер активов таких объектов, инвесторам необходимо заново определить профили риска и доходности».
Ожидания отрасли и прогнозы на будущее
Изменения в структуре капитала центров обработки данных выражаются следующими показателями:
Ежегодные глобальные расходы вырастают с 800 миллиардов долларов до 1,8 триллиона долларов.
Доля США в глобальных инвестициях составляет 48% и соответствует 15,1 триллиона доллара.
Совокупный объём инвестиций в Азиатско-Тихоокеанском регионе достигает 8,2 триллиона долларов.
Доля расходов на аппаратное обеспечение и оборудование в капитальных затратах возрастает с 70% до 93%.
Бюджет европейской программы гигантских фабрик составляет 30 миллиардов евро (примерно 32,5 миллиарда долларов).
Согласно данным McKinsey, к 2030 году в центры обработки данных будет инвестировано около 7 триллионов долларов. Долгосрочная модель PwC также демонстрирует соответствие этим прогнозам.
По мере сокращения жизненного цикла поколений чипов модели краткосрочного финансирования за счёт денежных потоков будут и дальше играть всё более важную роль в отрасли.