Dans l’enquête auprès des participants au marché réalisée en septembre par la TCMB (Banque centrale de la République de Turquie) avec 67 participants, les anticipations concernant le TÜFE de septembre ont augmenté à 2,12 %, celles de fin d’année à 29,61 %, celles à 12 mois à 23,70 % et celles à 24 mois à 18,32 %. L’anticipation de fin d’année concernant le dollar/la livre turque a diminué à 51,5716, tandis que celle à 12 mois a progressé à 58,6049. Les anticipations de déficit courant pour la fin de l’année et l’année suivante se sont établies respectivement à 50,1 milliards de dollars et 44 milliards 368 millions de dollars. Les anticipations de croissance du GSYH ont reculé à 3 % et 3,9 %. Les anticipations concernant le taux directeur ont été établies à 37 %, 36 % et 35,07 % lors des trois premières réunions, et à 29,22 % à 12 mois.
Pourquoi est-ce important ?
L’enquête montre que les participants au marché forment des anticipations évoluant dans des directions différentes, non pas sur un seul sujet, mais concernant l’inflation, le taux de change, le solde courant, la croissance et les perspectives de taux d’intérêt. La hausse des anticipations d’inflation et le recul des prévisions de croissance figurant dans un même tableau mettent en évidence l’importance, pour la politique économique, de l’équilibre entre la stabilité des prix et l’activité économique. La différenciation des anticipations de taux d’intérêt selon les périodes indique que les participants évaluent le processus à venir de la politique monétaire dans le cadre d’une évolution progressive. Les données ne présentent pas tant un résultat direct concernant les décisions de la TCMB qu’elles ne rendent visible l’environnement d’anticipations dans lequel ces décisions se forment. La question reste de savoir si ces évolutions des anticipations seront durables dans les enquêtes suivantes et si la divergence entre les différents indicateurs se poursuivra.